home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 060192 / 06019917.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.2 KB  |  55 lines
  1. <text id=92TT1205>
  2. <title>
  3. June 01, 1992: Once More, With Backing
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. June 01, 1992  RIO:Coming Together to Save the Earth 
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 24
  13. BUSINESS
  14. Once More, With Backing
  15. </hdr><body>
  16. <p>U.S. auto executives and their Japanese counterparts face off
  17. </p>
  18. <p>    In the season of summer sequels, the rematch last week
  19. between U.S. and Japanese carmakers, self-described as the Big
  20. Eight of the world auto industry, drew very little attention.
  21. Meeting for four hours behind closed doors at a suburban Chicago
  22. hotel in a session that all the participants described as
  23. "subdued" and "serious," the dueling automen returned to the
  24. central issue of their tarnished visit to Tokyo last March: the
  25. $43 billion trade deficit between the two countries, nearly $30
  26. billion of which comes from Japanese auto products.
  27. </p>
  28. <p>    This time, however, the chiefs of General Motors, Ford and
  29. Chrysler had more than just the powers of reason and persuasion
  30. on their side. Almost simultaneously, a congressional committee
  31. in Washington was considering new production limits on Japanese
  32. cars, including even those manufactured in the U.S. More
  33. stunning to the Japanese, the Commerce Department ruled for the
  34. first time that Toyota and Mazda were illegally "dumping"
  35. minivans in the U.S. market. The Big Three American executives
  36. brushed aside the timing of these public actions as "only
  37. coincidental."
  38. </p>
  39. <p>    Industry analysts believe there is an even more compelling
  40. reason why the Japanese may finally open up their domestic
  41. markets to Detroit's products, which include an estimated $19
  42. billion in American-made parts for use in Japanese-built
  43. vehicles. The Tokyo stock-market crash and Japan's ongoing
  44. economic slump have brought increasing financial problems to
  45. Japan's carmakers in their home market. Nissan is even expected
  46. to report a loss this year. It is no time to alienate the U.S.
  47. as a customer. Many trade experts see good news emerging from
  48. this turmoil: a recognition on both sides of the realities of
  49. interdependence and the need for accommodation.
  50. </p>
  51.  
  52. </body></article>
  53. </text>
  54.  
  55.